Warszawa, 6 kwietnia 2021 r. Wartość aktywów pod zarządzaniem Quercus TFI S.A. na koniec marca 2021 r. wzrosła do 3 448,0 mln zł (wobec 3 346,9 mln zł na koniec lutego 2021 r. i 2 879,3 mln zł na koniec 2020 r.). Na szczególne wyróżnienie zasługują wyniki inwestycyjne: QUERCUS Agresywny, QUERCUS Multistrategy FIZ, QUERCUS Stabilny i QUERCUS Global Growth.

Na wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec marca 2021 r. składało się 2 893,4 mln zł ulokowanych w 11 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO, 48,4 mln zł w funduszu QUERCUS Absolute Return FIZ, 52,1 mln zł w funduszu QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, 22,4 mln zł w Acer Aggressive FIZ, 103,6 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ, 14,4 mln zł w Private Equity Multifund FIZ, 136,1 mln zł w Alphaset FIZ oraz 177,5 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS). Aktywa poszczególnych subfunduszy / funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w 2020 r. przedstawiono w poniższej tabeli.

„Najważniejszym wydarzeniem ostatniego miesiąca było przyspieszenie tempa szczepień w Stanach Zjednoczonych. Wprawdzie nie wpłynęło to w jakiś zdecydowany sposób na rynki finansowe (poza wzrostem rentowności amerykańskich obligacji skarbowych), ale wskazuje, że walka z pandemią wchodzi w decydującą fazę. W Polsce wydarzeniem marca było wyraźne osłabienie złotego.
Akcje rynków rozwiniętych, mierzone S&P500 czy DAX, ustanowiły nowe rekordy wszechczasów. Główne światowe indeksy osiągnęły w br. następujące stopy zwrotu: Nasdaq +2,8%, S&P500 +5,8%, DAX +9,4%.
W przypadku WIG kontynuowany był trend boczny. Główny indeks GPW zyskał po I kwartale 1,9%. Z blue chips do tej pory w br. najlepiej zachowywały się banki: Santander (+18%) i Pekao (+16%), natomiast na drugim biegunie znalazły się spółki technologiczne: Allegro (aż -34%) i CD Projekt (-31%).
Nadal bardzo dobrą passę utrzymywał cały szeroki rynek polskich spółek. Ponad 100 z nich podrożało w br. już o 33% i więcej. sWIG80 zyskał 15,3%, pozytywnie wyróżniając się na tle indeksów giełdowych na całym świecie. Z najlepiej zachowujących się walorów warto wyróżnić m.in.: Serinus (+299%), Mabion (+273%), sektor budowlany czy TFI.
Ceny obligacji spadały. Rentowność amerykańskich 10-latek wzrosła dość znacznie do 1,74%, niemieckich i polskich w mniejszej skali do -0,29% i 1,55%. Można skonkludować, że akurat w tym przypadku tempo szczepień miało pewien wpływ na oczekiwania inwestorów co do szybszego wyjścia amerykańskiej gospodarki z problemów związanych z pandemią. Koniunktura na naszym rynku papierów dłużnych korporacyjnych była bardzo dobra, czemu sprzyjały niskie stopy procentowe oraz przesuwanie środków z depozytów bankowych do funduszy inwestycyjnych.
W przypadku surowców mieliśmy do czynienia z korektą notowań. Złoto straciło w br. 9,5%, osiągając 1.716 dolarów za uncję, przetestowawszy w marcu wsparcie na poziomie 1.700 dolarów. Cena drugiego metalu szlachetnego – srebra – spadła do 24,53 USD za uncję. Kurs ropy naftowej utrzymał się w okolicach 60 dolarów za baryłkę (+22%), oddziałując negatywnie na oczekiwania inflacyjne. Inne surowce przemysłowe, jak miedź, mają za sobą również niewielką korektę. Od początku roku jej notowania wzrosły jednak o blisko 14%, do 4 dolarów za funt.
Złoty wyraźnie osłabił się, na co pewien wpływ mogła mieć III fala koronawirusa w Polsce, która przybrała agresywniejszy charakter, niż dwie poprzednie. Kursy wynosiły: euro 4,63 zł, dolar 3,95 zł i frank 4,18 zł.
Jeśli chodzi o nasze wyniki inwestycyjne – na szczególne wyróżnienie zasługują bardzo dobre rezultaty:
•    QUERCUS Agresywny +19,49%,
•    QUERCUS Multistrategy FIZ +10,73%,
•    QUERCUS Stabilny +6,41%,
•    QUERCUS Global Growth +5,97%.
Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w marcu wyniosło +54 mln zł, a w I kwartale 506 mln zł.
Podtrzymujemy nasze prognozy na rok 2021. Krótkoterminowo wygląda na to, że rynki wybroniły się przed korektą. W Polsce nadal podobają nam się 3 kwestie:
•    wyceny wielu spółek na GPW są niskie,
•    nastroje inwestorów są dalekie od euforii,
•    środki z nieoprocentowanych depozytów są przenoszone do funduszy inwestycyjnych.
Podsumowując, oczekujemy dwucyfrowych stóp zwrotu z polskich akcji w 2021 r. WIG powinien dotrzeć do poziomu 60-65 tys. pkt. Ewentualne korekty można wykorzystywać do uzupełnienia portfela o najbardziej perspektywiczne walory.” – komentuje Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A.