Komentarz z 02.10.2017 r.
Arkadiusz Bebel
Zarządzający Funduszami w Quercus TFI S.A.

W 3Q 2017 spółki z sektora (bio)technologicznego kontynuowały pozytywne trendy z I połowy roku. Nasdaq Composite wzrósł w analizowanym okresie o 5,8%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Dynamika wzrostu w 3Q 2017, zgodnie z naszymi oczekiwaniami, lekko spowolniła. Biznesowe trendy, takie jak: wzrost rynku e-commerce, rosnące zużycie danych w Internecie czy też postępująca transformacja gospodarki z tradycyjnej do cyfrowej, są kontynuowane, co powinno wspierać wyniki spółek w 3Q i w konsekwencji ceny akcji. Jednym z najważniejszych wydarzeń tego kwartału była premiera nowego iPhone, która nie została pozytywnie odebrana przez inwestorów. Należy jednak zwrócić uwagę na nacisk, jaki firma kładzie na AR (ang. augmented reality, czyli rozszerzoną rzeczywistość). W dłuższym terminie funkcjonalność ta może zrewolucjonizować wiele obszarów gospodarki i pozytywnie wpłynąć na wyniki Apple.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
Przechodząc do części biotechnologicznej, warto zauważyć, że Nasdaq Biotechnology wzrósł o 7,6%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Rośnie aktywność M&A wśród spółek biotechnologicznych. To pokazuje, że dla strategicznych inwestorów wyceny spółek są cały czas akceptowalne. Transakcją kwartału było kupno Kite Pharma przez Gilead Sciences za 11,9 mld USD. To w połączeniu z wydaniem przez FDA zgody na prowadzenie pierwszych terapii CAR-T przez Novartis sprawiło, że utrzymany został pozytywny sentyment do spółek biotechnologicznych. Ryzyko związane ze zmianą sposobu finansowania sektora medycznego w USA nie realizuje się i wydaje się, że wraz z upływem czasu ryzyko negatywnych rozwiązań maleje. Chyba, jak zwykle, strach ma wielkie oczy.
Wyniki funduszu QUERCUS Global Growth, na tle powyższych trendów rynkowych, należy ocenić pozytywnie. W samym 3Q 2017 fundusz zyskał ponad 6%.

Mamy nadzieję na kontynuację pozytywnych trendów w najbliższych miesiącach.

Autor jest Zarządzającym Funduszami  w Quercus TFI S.A.

Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie edukacyjno – informacyjny / promocyjny i stanowi on wyraz własnych ocen, przemyśleń i opinii autora (autorów). Niniejszy materiał nie stanowi oferty ani rekomendacji do zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Podane informacje nie mogą być traktowane jako usługa doradztwa inwestycyjnego lub innego typu doradztwa, w tym świadczenia pomocy prawno - podatkowej. Podane informacje nie stanowią oferty w rozumieniu Kodeksu cywilnego ani publicznego proponowania w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej. 
Autor (autorzy) niniejszej publikacji oraz Quercus TFI S.A. dołożyli należytej staranności w celu zapewnienia, aby zawarte w niej informacje były rzetelne i oparte na wiarygodnych źródłach. Niemniej jednak autor (autorzy) niniejszej publikacji oraz Quercus TFI S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za jej prawdziwość i kompletność informacji, ani za wszelkie szkody mogące powstać w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. 
Quercus TFI S.A. posiada zezwolenie na prowadzenie działalności udzielone przez Komisję Nadzoru Finansowego, będącą dla Quercus TFI S.A. organem nadzoru.
Quercus TFI S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Quercus TFI S.A. informuje, że z każdą inwestycją związane jest ryzyko.