Warszawa, 2 lipca 2026 r. Wartość aktywów pod zarządzaniem Quercus TFI S.A. na koniec czerwca 2026 r. wyniosła 9 601,2 mln zł (wobec 9 375,5 mln zł na koniec maja 2026 r.).
Na wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec czerwca 2026 r. składało się 8 465,3 mln zł ulokowanych w 12 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO, 24,2 mln zł w 2 subfunduszach QUERCUS Instytucjonalny SFIO, 14,7 mln w QUERCUS Absolute Return FIZ, 74,1 mln zł w QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, 57,6 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ, 2,6 mln zł w Private Equity Multifund FIZ, 187,1 mln zł w Acer Multistrategy FIZ, 274,5 mln zł w Alphaset FIZ oraz 501,1 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS). Aktywa poszczególnych subfunduszy / funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w czerwcu 2026 r. przedstawiono w poniższej tabeli.
| Subfundusz / fundusz | Aktywa netto | Aktywa netto na k. VI 2026 r. (mln zł) | Stopa zwrotu w I-VI 2026 r. |
| QUERCUS Tech lev | 21,5 | 33,3 | 33,99% |
| QUERCUS lev | 127,5 | 136,8 | 22,73% |
| QUERCUS Global Growth | 224,5 | 246,1 | 15,61% |
| QUERCUS Global Balanced Plus FIZ | 51,8 | 74,1 | 14,42% |
| QUERCUS Global Balanced | 457,8 | 757,4 | 12,57% |
| QUERCUS Absolutny | 76,3 | 189,8 | 7,46% |
| Acer Multistrategy FIZ | 144,7 | 187,1 | 6,13% |
| QUERCUS Agresywny | 587,5 | 591,0 | 5,77% |
| QUERCUS Multistrategy FIZ | 56,7 | 57,6 | 2,97% |
| QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy | 2 090,7 | 2 212,5 | 2,66% |
| QUERCUS Akumulacji Kapitału | 2 866,6 | 2 720,4 | 2,48% |
| QUERCUS Obligacji Skarbowych | 1 072,1 | 1 227,4 | 2,33% |
| QUERCUS Absolute Return FIZ | 17,7 | 14,7 | 1,35% |
| Private Equity Multifund FIZ | 2,9 | 2,6 | -2,48% |
| QUERCUS Gold | 185,1 | 188,1 | -9,22% |
| QUERCUS short | 53,8 | 43,4 | -10,67% |
| QUERCUS Silver | 236,2 | 119,2 | -23,15% |
„Tym razem to nie akcje odegrały pierwszoplanową rolę (miesiąc stabilizacji na giełdach w pobliżu rekordów wszechczasów). Należy to uznać za dobry wynik, biorąc pod uwagę skalę wcześniejszych kwietniowo-majowych wzrostów. Stopy zwrotu głównych indeksów po I półroczu wyniosły: S&P500 +9,6%, Nasdaq +12,8%, DAX +2,1%, CAC +3,1%. Czerwiec należał do taniejącej ropy i drożejących polskich obligacji.
WIG osiągnął nowy historyczny szczyt na poziomie ponad 140 tys. pkt., po czym nieznacznie się skorygował, kończąc miesiąc na poziomie 135,6 tys. pkt., +15,7% w br. Z blue chips najlepiej zaprezentowały się: Orlen (+40%), Kety (+32%) i Erste (+29%), a najgorzej Dino (-31%) i Modivo (-25%).
Szeroki rynek średnich i mniejszych spółek uległ przecenie. sWIG80 osunął się do 30,6 tys. pkt., +3,4% w br. Nieco lepiej zachował się mWIG40, który zamknął miesiąc na poziomie 9,45 tys. pkt., +15,4%. Najjaśniejszymi gwiazdami GPW były m.in. Transpolonia (+265%) i Asbis (+203%). Najbardziej straciły na wartości: Ryvu (-49%) czy Answear (-30%).
Wydarzeniem miesiąca była zauważalna poprawa notowań polskich obligacji skarbowych przy stabilizacji na innych rynkach. Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych 10-letnich nieznacznie wzrosła do 4,47%, niemieckich obniżyła się do 2,91%, a polskich powróciła do 5,30%, powodując istotną zwyżkę wyników funduszy obligacji skarbowych. Sytuacja na naszym rynku papierów dłużnych korporacyjnych nadal była dobra. Fundusze dłużne krótkoterminowe zanotowały wyniki inwestycyjne rzędu +2,5% od początku roku.
W przypadku metali szlachetnych mieliśmy do czynienia z dalszą istotną przeceną notowań. Złoto potaniało do 4.025 dolarów za uncję (-7%). Cena drugiego metalu szlachetnego – srebra – spadła do 59,3 USD za uncję (-16%). Z krótkoterminowej perspektywy notowania metali szlachetnych znalazły się w pobliżu – naszym zdaniem – dość atrakcyjnych poziomów (3.500 i 50 dolarów).
Miedź nieco potaniała do 6,25 dolarów za funt (+10%). Nadal uwaga inwestorów koncentrowała się na ropie, która gwałtownie potaniała do 70 dolarów za baryłkę (+22%), co związane było z nadziejami na odblokowanie cieśniny Ormuz.
Kurs złotego wyraźnie osłabił się. Notowania walut wyniosły: euro 4,30 zł (+2%), dolar 3,76 zł (+5%) i frank 4,66 zł (+3%).
Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w czerwcu wyniosło +198 mln zł. Cieszą bardzo dobre wyniki inwestycyjne naszych funduszy absolutnej stopy zwrotu, szczególnie QUERCUS Global Balanced (+12,57%) i QUERCUS Absolutny (+7,46%), a także funduszy dłużnych, na czele z QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy (+2,66%) i QUERCUS Akumulacji Kapitału (+2,48%).
Według wstępnych szacunków, na koniec czerwca 2026 r. DI Xelion posiadał 7,9 mld zł aktywów pod administracją ulokowanych w funduszach inwestycyjnych i innych instrumentach finansowych oraz 2,1 mld zł w ramach usługi zarządzania aktywami.
Zakładamy w wariancie bazowym, że strony konfliktu w Iranie powinny dojść do porozumienia, choć sytuacja na Bliskim Wschodzie raczej pozostanie napięta.
Podtrzymujemy nasze główne założenia na cały br.:
• obligacje – pozytywnie: fundusze dłużne, zarówno krótkoterminowe, jak i obligacji skarbowych, pokonają oprocentowanie depozytów bankowych;
• akcje – neutralnie: po kwietniowo-majowym odbiciu zalecamy nieco bardziej selektywne podejście;
• metale szlachetne – negatywnie: 30 stycznia br. pękła bańka spekulacyjna na złocie i srebrze, krótkoterminowo może jednak dojść do odbicia.
Z najważniejszych czynników ryzyka należy wskazać na: ciągle geopolitykę, nieprzewidywalność prezydenta D. Trumpa, możliwe załamanie trendu na AI / krypto, słabość finansów państw, ew. rozszerzenie spreadów kredytowych.” – komentuje Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A.