Warszawa, 3 marca 2020 r. Wartość aktywów pod zarządzaniem Quercus TFI S.A. na koniec II 2020 r. wyniosła 2 713,3 mln zł (wobec 2 669,9 mln zł na koniec I 2020 r.). Na wyróżnienie zasługują wyniki inwestycyjne: QUERCUS Gold, QUERCUS Global Balanced, QUERCUS Obligacji Skarbowych i QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy.
Na wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec II 2020 r. składało się 2 245,7 mln zł ulokowanych w 10 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO, 69,0 mln zł w funduszu QUERCUS Absolute Return FIZ, 58,6 mln zł w funduszu QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, 45,2 mln zł w Acer Aggressive FIZ, 148,8 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ, 18,2 mln zł w Private Equity Multifund FIZ, 88,4 mln zł w Alphaset FIZ oraz 39,4 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS). Aktywa poszczególnych subfunduszy / funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w 2020 r. przedstawiono w poniższej tabeli.
| Subfundusz / fundusz | Aktywa netto | Aktywa netto | Stopa zwrotu w II 2020 r. |
| QUERCUS short | 22,20 | 36,30 | 21,86% |
| QUERCUS Gold | 113,40 | 96,20 | 4,03% |
| QUERCUS Global Balanced | 122,40 | 121,50 | 2,31% |
| Alphaset FIZ** | 61,00 | 88,40 | 1,87% |
| QUERCUS Global Balanced Plus FIZ | 57,70 | 58,60 | 1,53% |
| QUERCUS Obligacji Skarbowych | 103,10 | 114,40 | 1,42% |
| QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy | 106,80 | 183,90 | 0,64% |
| QUERCUS Ochrony Kapitału | 1 256,40 | 1 320,00 | 0,39% |
| Private Equity Multifund FIZ* | 18,20 | 18,20 | - |
| QUERCUS Multistrategy FIZ | 162,50 | 148,80 | -1,64% |
| QUERCUS Global Growth | 14,80 | 13,30 | -2,02% |
| QUERCUS Stabilny | 98,30 | 97,10 | -4,70% |
| QUERCUS Absolute Return FIZ | 72,50 | 69,00 | -4,83% |
| QUERCUS Agresywny | 190,90 | 176,60 | -6,61% |
| Acer Aggressive FIZ | 55,60 | 45,20 | -18,81% |
| QUERCUS lev | 139,10 | 86,50 | -35,99% |
*) Aktywa netto liczone do dnia ostatniej wyceny, tj. 30.12.2019 r.
**) Aktywa netto i stopa zwrotu liczone do dnia ostatniej wyceny, tj. 06.02.2020 r.
„Opóźniony efekt koronawirusa – tak w skrócie mógłby wyglądać komentarz do wydarzeń lutego. Do połowy miesiąca sytuacja rozwijała się podobnie, jak w styczniu, czyli pozytywnie. Później inwestorzy nie wytrzymali potoku informacji o rosnącej liczbie zachorowań w nowych krajach i doszło do wyprzedaży ryzykownych aktywów (akcji, surowców) i wzrostu cen aktywów uznawanych za tzw. bezpieczną przystań (obligacje, złoto). W efekcie po 2 miesiącach br. S&P500 stracił 8,6%, a DAX 10,3%.
Na warszawskiej GPW sytuacja kształtowała się podobnie – w połowie lutego rozpoczęła się korekta. WIG stracił od początku roku 14,8%. Z blue chips na wyróżnienie zasługują: CD Projekt i Dino in plus (stopy zwrotu ok. 0 w br.), PGE, JSW, CCC, Tauron i PKN in minus (stopy zwrotu -30% i więcej).
Cały czas relatywnie lepiej zachowywały się średnie i mniejsze spółki. Ale koronawirus nie ominął także tego segmentu rynku. Efektem była korekta sWIG80, który stracił w br. 3,5%. Z najbardziej rosnących walorów warto wskazać na: Mercator, Cormay, Altus, Ten Square Games.
Bardzo dobry miesiąc mają za sobą z kolei aktywa bezpieczne na czele z obligacjami. Ceny tych instrumentów mocno wzrosły, a rentowności spadły: amerykańskich 10-latek do rekordowo niskiego poziomu 1,15%, niemieckich do -0,61%, a polskich do 1,78%.
Również w przypadku złota mieliśmy do czynienia z pozytywnym zachowaniem kursu, chociaż na ostatniej sesji lutego doszło do niespodziewanego 4,6% spadku ceny kruszcu. Licząc od początku roku złoto zyskało 2,9% i kosztowało 1.567 dolarów za uncję. Na drugim biegunie znalazły się surowce przemysłowe. Ropa potaniała aż o 26,7%, a miedź o 9,2%. Inwestorzy obawiali się bowiem, iż koronawirus będzie istotnym czynnikiem wpływającym na spowolnienie rozwoju globalnej gospodarki.
Złoty osłabił się. Waluty kosztowały: euro 4,33 zł, dolar 3,92 zł i frank 4,06 zł.
Jeśli chodzi o nasze wyniki inwestycyjne – na wyróżnienie zasługują bardzo dobre rezultaty:
• QUERCUS Gold +4,03%,
• QUERCUS Global Balanced +2,31%,
• QUERCUS Obligacji Skarbowych +1,42%,
• QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy +0,64%.
Najwyższą stopę zwrotu osiągnął w br. QUERCUS short, +21,86%.
Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w lutym wyniosło +120 mln zł.
Co dalej? Koronawirus stał się poważnym (na razie głównie psychologicznym) czynnikiem ryzyka, przynajmniej z krótkoterminowej perspektywy. Rynki finansowe dyskontują już znaczną część negatywnego przełożenia pandemii na globalny wzrost gospodarczy i wyniki spółek. Nie zakładamy jednak, że jest to początek bessy, ponieważ płynność dostarczana przez banki centralne jest ogromna i w razie konieczności może być dalej zwiększana. Na warszawskiej GPW po lutowej 15% przecenie wiele spółek charakteryzuje się bardzo niską wyceną.” – komentuje Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A.